15 éve nem látott növekedés az Intelnél — az AI-boom feltornázta az árfolyamot

A számok minden várakozást felülmúltak

Az Intel csütörtökön, piaczárás után tette közzé 2026 második negyedéves gyorsjelentését, amely a chipgyártó egyik legerősebb negyedéves teljesítményét hozta az elmúlt bő egy évtizedben. A társaság 16,1 milliárd dolláros bevételt ért el a várt 14,42 milliárd dollár helyett, ami éves szinten 25 százalékos bővülést jelent — ez a legerősebb negyedéves növekedés az Intelnél 2011 harmadik negyedéve óta. Az igazított egy részvényre jutó eredmény (EPS) 42 cent lett a várt 21 cent helyett, tehát pontosan a piaci várakozás kétszerese.

A grafikon jól szemlélteti, hogy ez a fordulat nem egyszeri kilengés, hanem egy több negyedéven át tartó felívelés csúcspontja: az Intel árfolyama idén eddig több mint 154 százalékot emelkedett, a zárás utáni kereskedésben pedig további közel 9-10 százalékos pluszban forgott a részvény.

Rekordmarzs és erős szegmensek

A bruttó árrés 42 százalékra javult, ami hatalmas ugrás az egy évvel korábbi mindössze 2,5 százalékos szinthez képest, és önmagában is jelzi, hogy az Intel költségstruktúrája és termékmixe jelentősen javult. Az adatközponti üzletág bevétele 59 százalékkal, 6,3 milliárd dollárra ugrott, továbbra is az egyik legfontosabb növekedési motorként funkcionálva, miközben a laptop- és desktop-szegmens is 8,88 milliárd dolláros bevételt hozott, meghaladva a becsléseket.

A vállalat bérgyártási, azaz foundry üzletága 5,8 milliárd dolláros bevételt ért el, ami 31 százalékos éves növekedésnek felel meg, és túlszárnyalta az elemzői várakozásokat is. David Zinsner pénzügyi igazgató a CNBC-nek és a Reutersnek is megerősítette, hogy az Intel 14A néven fejlesztett legújabb gyártástechnológiája a jelenlegi fázisban kedvezőbben áll, mint a korábbi node-ok a fejlesztés hasonló szakaszában.

Technológiai előrelépések a gyártásban

A 18A csomópont továbbfejlesztett, 18A-P változata elérte a próbagyártási fázist, míg az Intel megkezdte a Panther Lake kódnevű, Intel Core Ultra Series 3 processzorok egy részének sorozatgyártását, az ASML legfejlettebb High-NA EUV litográfiai berendezéseinek bevonásával. Ez a lépés stratégiai szempontból is fontos, mert azt jelzi, hogy az Intel technológiai lemaradása a versenytársakkal szemben szűkülhet, amennyiben a 18A és 14A platformok a tervek szerint haladnak.

A friss beszámolók szerint az AI-alapú adatközponti kereslet felfutása miatt az Intel emelte a következő két évre vonatkozó beruházási terveit is: a cég idei capex-előrejelzését 18 milliárd dollárról 20 milliárd dollárra tornázta fel, jelezve, hogy a menedzsment tartósnak látja a kereslet erősödését.

Erős kilátások a következő negyedévre

A folyó, harmadik negyedévre az Intel 38 centes igazított EPS-t és 15,8–16,8 milliárd dolláros bevételt vár, szemben az elemzők által várt 27 centes EPS-szel és 15,1 milliárd dolláros bevétellel. Ez az előretekintő iránymutatás legalább annyira fontos katalizátor volt a részvény zárás utáni ralijában, mint a puszta negyedéves számok, mivel azt jelzi, hogy a menedzsment a jelenlegi lendületet nem tekinti egyszeri felpattanásnak.

Tágabb kontextus: az Intel éves fordulata

Az Intel idei éve egyébként már a második negyedéves jelentés előtt is erős volt: áprilisban a cég 19-20 százalékos árfolyam-emelkedést hozó, a vártnál jobb első negyedéves eredményeket és kilátásokat közölt, amikor is az amerikai állami részesedés értéke is közel 300 százalékos pluszba fordult. A mostani gyorsjelentés így nem elszigetelt siker, hanem egy hosszabb, az AI-vezérelt adatközponti kereslet által hajtott fordulat újabb megerősítése, amely az Intel részvényeit a szektor egyik legjobban teljesítő papírjává tette 2026-ban.

Forrás: Portfolio.hu, CNBC, Reuters

A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak.