SpaceX – 20 milliárd dolláros kötvénykibocsátás, 20 százalékos esés az IPO után és új kilátások az őrült IPO-rajtang után

Elon Musk újabb nagy pénzügyi lépése: rekord IPO után óriási kötvénykibocsátás készül

A SpaceX a világtörténelem legnagyobb tőzsdei bevezetése után mindössze két napra gyengült a részvényárfolyam, miközben a vállalat pénzügyi tanácsadói egy legalább 20 milliárd dollár értékű kötvénykibocsátást készítenek elő. A Bloomberg értesülései szerint a SpaceX már a jövő héten megkezdheti a tárgyalásokat a befektetőkkel egy legalább 20 milliárd dolláros kötvénykibocsátásról, amely a vállalat pénzügyi tanácsadói csapát koordinálja.

A tranzakciót a Bank of America, a Citigroup, a JPMorgan Chase, a Goldman Sachs és a Morgan Stanley koordinálja – ezek a bankok korábban az áthidaló finanszírozást is nyújtották a SpaceX-nek. A kötvénykibocsátásból a vállalat a 20 milliárd dolláros áthidaló hitelt tervezi refinanszírozni, amely 2027 szeptemberében jár le, és amely a cég március végi, 29,1 milliárd dolláros hosszú lejáratú adósságállományának jelentős részét teszi ki.

A SpaceX története a rekord IPO-hoz: 1,5 billió dolláros értékelés, 50–75 milliárd dolláros bevétel

A Financial Times január 28-án jelentette, hogy Elon Musk SpaceX-je közép‑júniusra tervez egy tőzsdei bevezetést (IPO), mintegy 1,5 billió dolláros értékelés mellett, és akár 50 milliárd dollárnyi tőkebevonást. A Reuters későbbi beszámolója szerint a SpaceX vezető pénzügyosa, Bret Johnsen már 2025 decemberének közepe óta egyeztetett a jelenlegi privát befektetőkkel egy lehetséges IPO lehetőségéről.

A SpaceX felkészülése a tőzsdei bevezetésre magában foglalta, hogy a vállalat négy nagy wall street-i bankot tervezett felkérni vezető szerepre a piacra lépésben. A szándék már megvan, s ezt szerdán bizalmasan közölte is az amerikai tőzsdehatósággal (SEC) Elon Musk SpaceX nevű rakéta‑ és űrtechnológiai cége, így az elsődleges részvénykibocsátás (IPO) első, kis lépése már meg is történt.

A SpaceX tájékoztatója szerint a kibocsátásokból befolyó összegeket olyan projektek finanszírozására fordítja majd, amelyek célja emberek Holdra és Marsra juttatása, amivel Musk az emberiséget „bolygóközi fajjá” tervezi tenni. A techmilliárdos tájékoztatója szerint a számára kiosztandó részvényjuttatásokat 15 közel azonos részre osztanák – egyenként 67 millió részvényre –, és ezek csak akkor válnak megszerezhetővé, ha például a vállalat elérné a 7,5 billió dolláros értéket, vagy ha akár marsi kolóniát és űrbeli óriási adatközpontokat is létrehozna.

A SpaceX már tavaly több milliárd dolláros veszteséget produkált, ami a vállalat hosszú távú profitabilitására ésCash-flow-terveire vonatkozó aggályokat vet fel.

A részvényárfolyam drámtikus korrekciója: 20% esés a csúcsról, 135 dollár felett mégis

A részvény a 135 dolláros kibocsátási árról keddig 225 dollár fölé emelkedett, majd onnan 20 százalékot zuhant, így visszatért oda, ahol a bevezetés második napján állt. A cégvértéke a tőzsdei bevezetés után rövid időre majdnem elérte a 3 billió dollárt, ami a.SpaceX történetének eddigi legnagyobb tőzsdei piaci kapitalizációja volt.

A péntek óta látott száguldást követően ma esik a SpaceX árfolyama, közel 5 százalékos mínuszban áll Elon Musk űripari cégének részvénye, így is jóval a 135 dolláros kibocsátási ár felett van az árfolyam, most 193 dolláron jár a papír. A SpaceX ma tovább emelkedhet a nyitás előtti kereskedés alapján, akár az Amazont is elérheti piaci kapitalizációban.

A részvényárfolyam már a második egymást követő napon gyengült a világtörténelem legnagyobb tőzsdei bevezetése után, miközben a vállalat pénzügyi tanácsadói egy legalább 20 milliárd dollár értékű kötvénykibocsátást készítenek elő.

Miért készül a 20 milliárd dolláros kötvénykibocsátás?

A SpaceX-nek hat hónapon belül vissza kell fizetnie egy 20 milliárd dolláros áthidaló hitelt is, amelyet a kibocsátást szervező bankok nyújtottak még márciusban. A kölcsön eredetileg az X és az xAI körül felhalmozódott adósságok refinanszírozását szolgálta, így a SpaceX-nek új finanszírozási forrást kell találni, hogy ezt a hitelt lejárathoz tudja refinanszírozni.

A kötvénykibocsátásból a vállalat a 20 milliárd dolláros áthidaló hitelt tervezi refinanszírozni, amely 2027 szeptemberében jár le, és amely a cég március végi, 29,1 milliárd dolláros hosszú lejáratú adósságállományának jelentős részét teszi ki.

SpaceX kilátások: marsi kolónia, Hold‑missziók, óriási adatközpontok – de a veszteség és a devolúció

A SpaceX futurisztikus tervei szerint a vállalat a részvény-kibocsátásokból befolyó összegeket olyan projektek finanszírozására fordítja majd, amelyek célja emberek Holdra és Marsra juttatása, amivel Musk az emberiséget „bolygóközi fajjá” tervezi tenni. A SpaceX tehát nemcsak a rakétatechnológia és a űrmissziók területén muốn, hanem a marsi kolónia és az űrbeli óriási adatközpontok létrehozását is célba vette.

A SpaceX már tavaly több milliárd dolláros veszteséget produkált, ami a vállalat hosszú távú profitabilitására és cash-flow-terveire vonatkozó aggályokat vet fel. A SpaceX tájékoztatója szerint a számára kiosztandó részvényjuttatásokat 15 közel azonos részre osztanák – egyenként 67 millió részvényre –, és ezek csak akkor válnak megszerezhetővé, ha például a vállalat elérné a 7,5 billió dolláros értéket, vagy ha akár marsi kolóniát és űrbeli óriási adatközpontokat is létrehozna.

Befektetői kilátások: rövid távú kockázat, hosszú távú potenciál

A SpaceX részvényárfolyamának 20 százalékos esése a csúcsról és a közel 5 százalékos mínusz a tőzsdei bevezetés után a befektetői érzékletet és a kockázatvállalási hajlandóságot is visszafogottabbá teszi rövid távon. A 20 milliárd dolláros kötvénykibocsátás azonban a vállalat pénzügyi stabilitását is javítja, mivel a 2027 szeptemberében lejáró áthidaló hitelt új finanszírozási forrássól tudja refinanszírozni.

A SpaceX hosszú távú kilátások a Holdra és Marsra juttatás, a marsi kolónia és az űrbeli óriási adatközpontok létrehozása, ami a befektetők számára hosszú távú potenciális hozamot jelent. A SpaceX már tavaly több milliárd dolláros veszteséget produkált, ami a vállalat hosszú távú profitabilitására és cash-flow-terveire vonatkozó aggályokat vet fel.

Forrás:

Financial Times, Bloomberg, Portfolio.